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从A股牛市轮回看未来投资机会

时间:2019-07-10 16:37:34 来源:掌乾财经 浏览:
A股一般4年左右发生一次风格上的轮回,尤其是在有大型指数牛熊转变时就更为明显。历史上A股有过2轮比较明显的牛市,2007年,2015年,都有比较明显的风格烙印,经历过前几次牛熊的投资人不


A股一般4年左右发生一次风格上的轮回,尤其是在有大型指数牛熊转变时就更为明显。历史上A股有过2轮比较明显的牛市,2007年,2015年,都有比较明显的风格烙印,经历过前几次牛熊的投资人不会忘记历史轮回,当然也要展望接下的轮回是一个什么样子,预判下一个轮回什么行业涨幅会好,这是问题的关键。
 
如果明年开始大牛市,是在4年熊市中涨幅较大的大“蓝筹”表现好呢,还是下跌了4年在底部盘底磨底的高科技、高端制造更有机会呢?
 
我们现在先回顾一下历史轮回图



第一个轮回,2007年超级大牛市
2007的牛市,当时国家经济是大幅扩张期,GDP持续的上涨。重化工业表现特别突出,那轮牛市房地产基建相关产业链总体表现优异,有色、钢铁、水泥、房地产、大金融尤其是证券业表现突出。当时牛市行业涨幅前三名是:有色、军工、证券。
 
中国船舶,牛市王者,军工之王,当时一骑绝尘,一览众山小,牛市中有60倍的涨幅,叹为观止。



中船防务,2007超级军工大牛股,牛市中翘楚,其他股票望尘莫及。涨幅50倍



中航飞机,军工股中涨幅中等,但涨幅也是很恐怖的,涨了18倍。另外这个图也把中航飞机2015年牛市的涨幅标了出来,涨了6倍。



中国卫星,军工股涨幅一般,但也大幅超越指数。涨了13.3倍。



第二个轮回,2015年创业板、中小板的超级大牛市
2012年以后开始的中小创牛市,开启了一轮新的轮回,小市值的公司表现出色,在国家36条支持民营经济,国10条支持新经济的引领下,互联网、影视传媒、计算机、重组并购开始了超级牛市。市场表现好的行业前三名,互联网、影视传媒、军工。互联网、影视传媒就不多说了,都是当时的风口。还是说说军工,军工在这次牛市中依然表现强劲,进入前三名。
 
也举几个例子:
 
航发动力,去除前面重组的12倍的涨幅。2015年牛市依然有8.3倍的涨幅,牛市中军工股的力量可见一斑。



中国卫星,2015年牛市涨幅9倍,还是大幅超越任何指数,不服不行。



第三个轮回,大型熊市,极少数大市值蓝筹股的牛市
2015年下半年开始到2019年下半4年多的时间,这次轮回是大熊市中,这些高roe的蓝筹品种是大牛股,就举一些最典型的例证。因为他们就在眼前,还没有结束,都运行在上升推动5浪的最后浪之中。主要以消费头部公司为主,白酒、酱油、榨菜、旅游、机场、白电、保险等等。涨幅在3-4倍。
 
第四个轮回,还没有发生,将是什么品种主导
背景:
1、熊市走了4年,20几个大型蓝筹股走了4年牛市,现在运行在第5浪之中。
2、中美贸易战、科技战干了1年半,美国对中国科技公司,科技产业链大幅打压。
3、国家产业政策,开始更大力度的扶持科技产业
4、国家减税降费扶持制造业实体经济,开放拥抱世界。
5、国家大力度放权国有企业,5大类35项,放权清单已经出台。
 
结论
如果明年牛市开始,那么,这个轮回表现好的,大概率是下跌4年正在磨底盘底的高科技、高端制造公司,而国有科技高端制造头部公司在大型国企改革放权的政策当中会有巨大能量放出,会有优秀表现,而其中的国有军工头部公司会表现最好所以,接下来这个轮回,军工头部公司还会是前三名,也许这次是第一名。另外,还看好证券、芯片计算机行业,下一轮也会表现优异。
 
(来源:雪球ID 世德散人)