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后“两会”行情,谁将会是资金的新宠?

时间:2019-03-19 16:35:36 来源:掌乾财经 浏览:
现在已经是后“两会”行情,昨天的节奏是周期股上位,一下子把场情绪调动起来了,有些高位妖股也趁势发力,比如东方通信等就满血复活。


现在已经是后“两会”行情,昨天的节奏是周期股上位,一下子把场情绪调动起来了,有些高位妖股也趁势发力,比如东方通信等就满血复活。
 
才过了一个周末,行情风格就发生了这样的变化,我们认为,有两个重要的催化剂:
 
一是氢燃料电池
3月15日下午,国务院新闻办举行吹风会,就《政府工作报告》的83处修订进行了解读。其中有一条引起市场注意——“推动充电、加氢等设施建设”。这也是氢能源首次写入《政府工作报告》。氢能源行业吸引着高度关注。氢燃料电池具有极高能量密度并兼具零排放特点,无疑是最具潜力的能源利用方式,2019年有望成为燃料电池汽车商业化元年。
 
燃料电池板块延续上周五的强势,这两天依然很强。



二是近两万亿元减税降费清单
本次《政府工作报告》明确提出,实施更大规模的减税。深化增值税改革,将制造业等行业现行16%的税率降至13%将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%确保主要行业税负明显降低。
 
如果说氢燃料电池的政策利好指向的主要是新能源汽车的电池这个分支,那么两万亿的减税降费清单就是普惠传统周期性行业。对于这样的政策大红包,股市当然会领情。
 
 
 “两会”结束之后的行情,领涨板块是什么?
其实逻辑不难推敲,循着政策的脉络,寻找最受益的行业,基本上就是领头羊板块。
 
制造业(工程机械,高端装备、化工、家电等),交通运输业,建筑业(地产、土木工程),这些板块很明显是直接受益的,昨日的板块涨幅榜我们也不难发现这个规律,资金对政策的反应是高度敏感的。



当然,3月18日除上述板块外,还有酿酒、医药和大消费也是非常强势,贵州茅台也再度突破万亿市值,虽然贵州茅台盘中突破800元后一段引发跳水,但茅台万亿市值魔咒总算是有惊无险。
 
上述几个板块的强势至少有3个原因:
 
1、 也是受益于普惠减税政策。根据这么多年对国内政策的跟踪研究,大手笔的宏观经济政策,除了2008年的“四万亿经济刺激计划”,这次的两万亿减税降费政策力度也颇大。所以今天市场出现普涨格局也是资金对此项重大政策手动点赞。
2、 这些大消费行业业绩普遍不错,属于白马股聚集地。
3、 QFII、北上资金非常看好这些行业,任性买。
 
年报披露显示,一些公司频现QFII身影,此前更有大族激光、美的集团遭陆股通“买满”,显示外资对A股里的优质白马股看好并持续加码。而且上周北上资金净买入的个股主要扎堆在金融、家用电器、食品饮料等三行业。
 
那么,传统周期性行业借这次政策东风的机会“鹊起”之后,市场资金将再次面临一个重新配置仓位的抉择,基于市场风格的明显转变,我们认为确有需要调仓换股,增加对周期股和白马股的仓位配置,比如周期股、白马股和科技股,而不是超配科技股。至于券商、泛金融和创投类品种,应继续降低仓位,不是说完全不看好它们未来的机会,而是它们预期的收益溢价有限,继续持有比较鸡肋。
 
以上是从政策面和资金面对接下来重点关注的几个板块进行了分析。接下来从技术面再谈谈股指走势。
 
我们选取的是120分钟级别,也就是一根K线代表120分钟,之所以这样选是用这个级别来看走势图,轮廓非常清晰,这是一个非常合适的级别。此前上证指数在3129正是因为不能“出轨”,代表走势衰竭,随后展开调整,但上周的两次调整回踩均线,企稳后继续反弹,目前准备再次出轨。



不出意外,短期会继续上攻,并创出反弹新高。经过周末市场对“两会”利好消息的消化,市场的做多情绪再次激活,所以对股指反弹高度可以看高一线。
 
不过关键还是选对板块,也就是什么样的板块在这一次的上攻中能够获得更大的溢价。相比氢燃料电池这个“新宠”,我们更青睐部分非常受益于减税政策的周期股(比如地产、工程机械)以及优质白马股(酿酒、医药),拭目以待!