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豪气134.6亿!千亿市值券商吞同行

时间:2019-01-10 17:14:44 来源:掌乾财经 浏览:
早盘开盘集合竞价一只千亿级别的盘子就打出7个多点的开盘结果足以让人擦亮眼睛,作为关联的越秀金控今天也直接给了个板的表现!昨晚中信证券公告称,拟作价不超134 6亿元收购广州证券100
      早盘开盘集合竞价一只千亿级别的盘子就打出7个多点的开盘结果足以让人擦亮眼睛,作为关联的越秀金控今天也直接给了个板的表现!昨晚中信证券公告称,拟作价不超134.6亿元收购广州证券100%股权,该交易的前提是,广州证券拟将其所持有的广州期货99.03%股权以及金鹰基金24.01%股权剥离给越秀金控及/或其关联方。不过,交易价格包括拟剥离广州期货和金鹰基金股权所获得的对价。      2000亿市值券商一哥中信证券,收购小券商广州证券有了明确方案,业内人士分析,中信证券作为行业龙头在熊市中逆势扩张,可能是看中了广州证券的客户和渠道资源。

估值方面2年前,越秀金控以62.64亿元的价格向穗恒运等收购广州证券32.77%的股份,彼时广州证券整体估值为191亿元;2年后,越秀金控将广州证券100%股份卖给中信证券,作价135亿元,较2年前打七折。广州证券的估值变化,也反映券商行业这两年估值的缩水。以证券公司指数来看,2017年以来,指数跌幅刚好为29.18%与广州证券的估值降幅相当。
      值得注意的是,本次交易以剥离金鹰基金的股权为前提。为何要在交易中剥离一个期权和基金股权呢?

 要知道中信证券在收购广州证券之前,已经控股华夏基金,中信信托参股中信保诚基金,中信系已经有两家基金公司。在收购广州证券后,将同时成为金鹰基金的股东,但是这就面临公募基金的股东只能控股和参股1家基金公司的规定。所以,为啥要在本次交易方案中将金鹰基金的股权剥离就是为了解决一参一控的问题。
      
不过在中信证券停牌这段期间,券商板块涨幅领先,龙头方正证券涨幅甚至超过40%,整个券商板块涨幅也超过10%。以此来看,今日中信证券复牌未能封板,买盘更多是对其补涨的体现,而非高预期看好并购